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里昂發(fā)布研報(bào)稱，中國石油股份（00857）股價(jià)早前創(chuàng)新高，逼近9港元關(guān)口，是過去三年油價(jià)下跌期間未見過的水平。該行將中石油H股目標(biāo)價(jià)由8.8港元升至10港元，A股（601857.SH）目標(biāo)價(jià)由12元升至13.7元人民幣，均予“跑贏大市”評(píng)級(jí)。

該行認(rèn)為，公司第三季業(yè)績穩(wěn)健，即使油價(jià)在今年余下時(shí)間維持在約每桶60美元水平，仍有望超越市場的全年業(yè)績預(yù)期。雖然近期股價(jià)上升，預(yù)期全年股息率仍能達(dá)6%，為投資者提供防御性選擇。

另外，公司指引2025年資本開支為2，620億元人民幣，同比下降5%，是三年來首次出現(xiàn)同比下跌，加上凈負(fù)債比率處于低位，該行認(rèn)為公司確實(shí)有空間提高全年派息率，而去年派息率為52%。

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